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智通财经APP获悉，中金发布研报称，守护李宁(02331)2025/26年EPS预测0.92/1.07元不变，刻下股价对应16/14倍2025/26年市盈率，守护跑赢行业评级和绸缪价20.82港元不变，对应21/18倍25/26年市盈率开云官网切尔西赞助商，较刻下股价有28%的上行空间。公司股东不凡领越近期公告，其于2025年1月10日至6月19日增握李宁公司股份共计1809万股，总代价2.75亿港元，均价15.20港元。

中金主要不雅点如下：

篮球业务保握干涉，签约球员进入NBA有望助力提振品牌声量

李宁一方面坚握对各级别篮球联赛的援手力度同期积极保握新款新科技的推出守护品牌调性，另一方面截止订单限制守护库存健康度。公司签约球员在2025年NBA选秀大会中以第16顺位被选中，成为中国第三位NBA首轮秀。该行以为，固然濒临户外通顺分流，但中永恒看由于较大的基数篮球如故庞大的体育通顺之一，看成在这一通顺上的领军品牌，签约的中国球员重返NBA将会成心于李宁品牌在篮球业务上保握竞争力，提振品牌声量。

25年加大干涉为异日增长奠定基础

在当今的情况下，李宁在25年一方面但愿在原有的中枢品类跑步、篮球保握居品科技翻新、握续把控中枢赛事资源除外，积极增多包括羽毛球、乒乓球等赛事的曝光和居品干涉，积极寻找新的增长品类场地。同期与中国奥组委的签约已于4月底崇敬完成，该行瞻望2H25开动约略缓缓看到品牌更多的营销事件。该行以为，短期看25年李宁品牌仍处于资源累积和居品干涉阶段，需保养干涉能否在异日为公司探索出明确的增长场地。

大股东增握裸露对公司永恒发展信心

自25年1月至6月以来，公司大股东不凡领越累计增握2.75亿港元，裸久了其对李宁公司 “单品牌、多品类、多渠说念”核神思谋的招供。该行信服大股东的增握将有助于李宁公司的推断与处置肃穆鞭策。